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机构推荐:周三具备布局潜力金股

来源:赤峰新闻网   时间: 2019-04-16

  提示声明:

  本文涉及的行业及个股分析来源于券商研究报告,仅为分析人士对该行业及个股的个人观点,不代表中证网观点,不作为投资者买卖股票的依据,股市有风险,投资须谨慎。

  1、用友网络:云业务增长强劲 3.0战略推进顺利

 癫痫发作后有什么症状 类别:公司研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:吴金雅

  半年报业绩超预期,定调全年高增长

  从营收端来看:软件业务营收增速16.4%,针对大、中、小微企业客户市场持续开拓,并签约江铃汽车、徐工汽车等样板客户;云、金业务持续高增长(增速分别为220%、122%),用友3.0战略逐步兑现。从利润端来看,公司同比实现扭亏为盈(17H1亏损6400万,18H大连市哪个医院治疗癫痫病专业1盈利1.24亿):一是因为云、金业务规模效应显现带动毛利率提升(从17H1的67.81%提升到18H1的68.9%);二是由于期间费用控制合理,同比增长9.8%,远低于营收增速。我们认为公司上半年业绩超市场预期,全年高增长有保障。

  云业务高增长推动财务指标改善显著

  在政策的支持下,国内的云服务市场正快速成长,部分地区通过现金奖励或者优惠券的形式鼓励企业黑龙江治疗癫痫怎么选医院靠谱上云。在企业纷纷上云的浪潮下,公司18H1云服务收入(不含金融云收入)为2.2亿元,其中PAAS、SAAS、BAAS、DAAS分别为0.55、1.16、0.46、0.023亿元,分别增长280%、251%、119%、100%,呈现高速增长态势。同时,公司受益于云业务高增长,相关财务指标改善明显:预收账款总额9.82亿,同比增14.9%,其中云业务预收账款2.49亿,同比增168%;经营活动现金流33.癫痫病的起病原因76亿,同比增40%。

  维持“推荐”评级

  根据中报,我们对盈利预测进行上调,预计公司18-20年实现净利润6.3、8.3、10.1亿元。在“用友3.0”战略推动下,我们看好云服务、软件及金融业务融合化发展为公司带来的综合竞争力提升,维持“推荐”评级。

  风险提示:云拓展不及预期;金融政策风险;软件领域竞争加剧。

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